Dan Dascăl, a BT Asset Management vezérigazgatója vendégként részt vett a „ZF Deschiderea de astăzi” című műsorban, ahol a Banca Transilvania első ETF-jének bevezetéséről, a befektetők érdeklődéséről, valamint a román tőkepiac legújabb fejleményeiről beszélt.

Háttér:

A Banca Transilvania Pénzügyi Csoport belépett a tőzsdén kereskedett alapok piacára a BT Asset Management által kezelt BT Index România ETF BET-TR bevezetésével. A Bukaresti Értéktőzsdén jegyzett ETF a BVB referenciaindexét, a BET-TR-t (Bucharest Exchange Trading - Total Return) követi, amely a BVB-n jegyzett leglikvidebb vállalatokat tartalmazza.

Dan Dascăl a BT România ETF bevezetéséről:

• Ezt az ETF-et egy olyan időpontban hoztuk forgalomba, amelyet megfelelőnek tartunk egy ilyen típusú termék számára. A BT Asset Managementnél bebizonyítottuk, hogy kiválóan tudjuk kezelni a részvényalapokat – a piacon a legszélesebb körű részvényalap-kínálattal rendelkezünk –, és elértük azt az érettségi szintet, amely lehetővé teszi számunkra a termékpaletta bővítését.
  
  
• Ennek a terméknek az a különlegessége, hogy – ellentétben az általunk kezelt hagyományos részvényalapokkal – az ETF kizárólag a Bukaresti Értéktőzsdén fog kereskedésre kerülni. Meggyőződésünk, hogy ezzel a termékkel hozzájárulunk a helyi tőkepiac és a Bukaresti Értéktőzsde fejlődéséhez.
  
  
• Az alap indulása nagyon jól sikerült. Már az első napoktól kezdve jelentős likviditást és nagy befektetői érdeklődést tapasztaltunk, és viszonylag rövid idő alatt elértük a mintegy 150 millió lej értékű eszközállományt. A tranzakciók nagy száma egyértelműen jelzi, hogy igény van az ilyen típusú termékekre.
  
  
• Éppen azért választottuk a BET Total Return indexet, mert az pontosabban követi az indexben szereplő vállalatok teljesítményét, mivel az osztalékokat is figyelembe veszi. Mondhatnánk, hogy egy ambiciózusabb referenciaértéket tűztünk ki célul, de szerintem ez a pontosabb referenciaérték.
  
  
• Célunk az volt, hogy a lehető leghűségesebben utánozzuk az index szerkezetét, mivel ez a befektetők számára a legfontosabb referencia. Éppen ezért szigorúan betartjuk az indexben szereplő allokációkat, és rendkívül alacsony készpénzállományt tartunk, hogy a lehető legpontosabban követhessük a piac alakulását.
  
  
• Ennek az ETF-nek egyik fontos előnye a megfizethetőség: gyakorlatilag 10 lejért az indexben szereplő összes vállalatba befektethet. Egy magánbefektetőnek nagyon nehéz lenne egyedül összeállítani egy ilyen portfóliót.
  
  
• Az ETF lényegében egy lakossági termék, amely szélesebb közönséget céloz meg. Természetesen jogi személyek és intézményi befektetők is vásárolhatnak belőle. Jelenlegi célunk azonban az, hogy ezt az alapot a lehető legtöbb lakossági befektető számára elérhetővé tegyük, és ösztönözzük őket arra, hogy tegyék meg az első lépést a befektetés felé.
  
  
• Nem tekintünk erre az ETF-re klasszikus alapjaink versenytársának, hanem kiegészítő terméknek. A célcsoportja eltérő, és úgy véljük, hogy összességében a bevezetése hozzájárul majd a vagyon növekedéséhez és a befektetői bázis bővüléséhez.
  
  
• Az üzenetem azoknak a befektetőknek, akik megvásárolták ezt az ETF-et – függetlenül attól, hogy ez az első termék, amit vásároltak, vagy egy új eszköz a portfóliójukban –, hogy kövessék figyelemmel a piacot, és rendszeresen fektessenek be. Nincs olyan összeg, ami túl kicsi lenne – még a rendszeres befektetések, például havi 100 lej, is jelentőssé válhatnak idővel, anélkül, hogy nagy pénzügyi erőfeszítést igényelnének.
  
  

Nyilatkozatok a piac legutóbbi alakulásáról:

• Egy várakozási időszakot tapasztalunk, amelyben a likviditás alacsonyabb, és a politikai helyzetből fakadó bizonytalanságok nem csupán a tőzsdét, hanem az állampapírokat és az árfolyamokat is érintik. Reméljük, hogy a helyzet minél hamarabb stabilizálódik, mert szükségünk van a stabilitásra a román tőkepiac és az állam finanszírozási költségei szempontjából.
  
  
• Igaz, hogy a BVB-n jegyzett vállalatok értékelése emelkedett, és hogy a piac drágább, mint egy évvel ezelőtt, de nem mondhatjuk, hogy túlzott lenne. Ha összehasonlítjuk a Varsói Értéktőzsdén jegyzett vállalatok értékelését, látható, hogy a mi vállalataink nem drágábbak. Továbbá, ha a fejlett piacokkal hasonlítjuk össze magunkat, jelentős különbségek vannak, és Románia továbbra is versenyképes a régióban.