Ömer Tetik, a BT vezérigazgatója: Az elmúlt években bankunk megerősítette a stratégiai projektek vezető finanszírozójaként betöltött szerepét nemzeti szinten.

Ömer Tetika Banca Transilvania vezérigazgatója, elemezte a Ziarul Financiar a jelenlegi romániai gazdasági helyzetet, a bankok alapvető szerepét a gazdasági fellendülésben. és a jelzáloghitel-piaci tendenciákat. A teljes interjú alább olvasható:


1. Hogyan lehet most újraéleszteni a gazdaságot, amikor az elmúlt évtizedben a gazdaságot fenntartó összes motor leállt?

A román gazdaság szempontjából fontos fordulóponthoz érkeztünk, amikor a fogyasztás, a hitelezés, az ingatlanpiac és az állami beruházások klasszikus mozgatórugói, amelyek az általános jólétben tükröződnek, és amelyeket az állami és a magánszektorban a bérek növekedése támogat, már nem képesek önmagukban fenntartani a növekedést.

A gazdasági fellendüléshez stratégiai átalakításra, a helyi vállalatok regionális terjeszkedési gondolkodására, az energia- és infrastrukturális beruházásokra, az innovációra, a digitalizációra és a bürokráciacsökkentésre, kiegyensúlyozott adóreformokra, valamint az exportőröket és vállalkozókat támogató programokra van szükség.

A következő év minden bizonnyal próbatétel lesz a román gazdaság számára, de a társadalmi kohézió számára is, ahol szintén jelentős törések vannak, és a jelenlegi megszorítások tovább fogják súlyosbítani a lakosság polarizációját és a társadalmi kohéziós problémákat.

Itt szeretnék hangsúlyozni egy teljesen lényeges pontot: Romániának harcolnia kell, és versenyképes célpontnak kell lennie a külföldi és helyi befektetések számára. Tőkét és befektetéseket kell vonzanunk, különben nem tudjuk újraindítani a gazdaságot. Ahhoz, hogy befektetéseket vonzzunk, versenyképesnek kell lennünk, mert a befektetésekért verseny van az országok között, sőt még az egyazon régióban lévő városok között is. Tőke a világon mindenütt rendelkezésre áll, de a tőke és a befektetések oda mennek, ahol jól fogadják őket, ahol barátságos környezetet, világos jogszabályokat, bürokrácia-mentességet és barátságos adózást találnak.

Romániának mindezen területeken versenyképes célországnak kell lennie. Ez az egyetlen módja annak, hogy befektetéseket vonzzon, és a befektetések megújuló gazdasági növekedést, munkahelyeket és jólétet hoznak.

Az optimizmusra is van ok. A jelenlegi kihívás egy olyan időszakban érkezik, amikor vannak olyan elemek, amelyek segítenek minket, olyan elemek, amelyekkel még soha nem rendelkeztünk az ország történetében. A jólét sokat nőtt az elmúlt években, még ha ezt nem is mindig ismerjük el, és még többet akarunk. A felhalmozott megtakarítások jelentős "készletével" is rendelkezünk, és a romániai vállalkozók sokkal kifinomultabbak, mint a múltban. Ugyanakkor a bankszektor szilárdsága és ereje egyfajta horgony, tekintve, hogy a bankok nagyon jó mutatókkal rendelkeznek, amelyekkel Európában kevés országban rendelkeznek a bankok. Mindez a fellendülés ugródeszkája lehet.

2. Hogyan lehet a magánberuházásokat újjáéleszteni, a román és a külföldi beruházásoktól kezdve?

Románia továbbra is vonzó befektetési célpont, amely számos egyedi előnyből profitál, a munkaerőköltségtől és az országunkban jellemző oktatási szinttől kezdve a földrajzi elhelyezkedésen át - amelyet az utóbbi időben az infrastruktúrába történő fokozott beruházások és a schengeni csatlakozás is támogat - a termékek és szolgáltatások iránti potenciális belföldi keresletig (a kereslet jelentősen meghaladja a kínálatot).

Ugyanakkor a romániai befektetések megtérülése még mindig jó, bár itt nem szabad megfeledkeznünk arról, hogy az adórendszer romlása olyan tényező lehet, amely késlelteti vagy "elriaszt" néhány beruházást.

Ugyanakkor kihasználhatjuk az ország stratégiai előnyeit, például azt, hogy Románia ma Európa egyik legbiztonságosabb célpontja. A NATO-tagság megerősíti ezt a biztonságot, és további garanciákat nyújt a befektetőknek a regionális biztonságra és a kritikus infrastruktúrák védelmére.

Egy másik, a beruházások növekedésére közvetlen hatást gyakorló tényező az állami garanciaprogramok, amelyek gyorsító és multiplikátorhatást fejtenek ki, mivel az állami garancia ritkán érkezik. A gyakorlatban e programok megtérülése nagyon jó az állam számára. Gazdasági növekedést, beruházásokat és munkahelyeket generálnak, és mindez a beszedett adók formájában visszajut az államhoz. Ebben az esetben tehát a nemteljesítési ráta alacsony. Ezért ezek a programok nagyobb valószínűséggel szolgálnak szikraként a gazdaság újraindításához, és most van rájuk szükségünk.

3. Hogyan járulhatnak hozzá a bankok jobban a gazdasági fellendüléshez?

A bankok a hatóságok nélkülözhetetlen szövetségesei Románia gazdasági növekedésének és fejlődésének támogatásában. A román bankrendszer központi szerepet játszik a vállalatok finanszírozásában, legyenek azok magán- vagy állami tulajdonú, kis vagy nagy szereplők, romániai vagy multinacionális vállalatok, amelyek Romániában vannak jelen. A gazdasági fellendülés a beruházásoktól függ, és a bankok felgyorsíthatják ezt a folyamatot a beruházási projektek társfinanszírozásával és a kereskedelmi hitelek zökkenőmentes áramlását és optimalizálását szolgáló hatékony megoldások kidolgozásával.

A bankok elsődleges szerepe a gazdaság, a vállalkozások és a fogyasztás finanszírozása. Ennek továbbra is így kell történnie, és a hatóságokkal együtt meg kell találnunk a pénzügyi közvetítés és finanszírozás növelésének módját. Ezután egy másik fontos szerepet játszhat a közprojektek és az európai alapok társfinanszírozása. Mindkettő hajtóerőt jelentett Románia számára az elmúlt években, és ennek folytatódnia és felgyorsulnia kell.

A bankoknak azonban hatékonyaknak és nyereségeseknek kell maradniuk, hogy továbbra is agilis szereplői és versenyelőnyei maradjanak az ország gazdaságának. Célunk egy olyan szektor megőrzése és kiépítése, amely a lehető leghatékonyabb, és a lehető legalacsonyabb működési költségek mellett képes finanszírozni a lakosságot és a gazdaságot.

Én személy szerint folyamatosan további alternatívákat keresek a finanszírozás racionalizálására és bővítésére, mivel az Európai Unió összes bankja szigorúan szabályozott keretek között működik, nagyon szigorú finanszírozási feltételekkel. Elengedhetetlen, hogy legyenek kormányzati garanciaprogramok, alapok és bankok - állami és transznacionális -, amelyek garanciát vagy társgaranciát nyújtanak. Ez egy fontos kérdés, mivel az ügyfelek pénzével dolgozunk, és nagyon szigorú szabályozások vonatkoznak ránk, ezért nem tudunk mindent és annyit kölcsönadni, amennyit és amennyit csak akarunk. A társgaranciaprogramok létfontosságúak ahhoz, hogy olyan ágazatokat, területeket vagy projekteket is finanszírozni tudjunk, amelyeket egyébként a pénzügyi mutatók vagy a szabályozási keret által előírt korlátozások miatt nem tudnánk finanszírozni.

4. Jelenleg a vállalati hitelezést a nehéz piaci feltételek - magas kamatlábak, megnövekedett banki kockázatvállalás - vagy a vállalatok hitelkeresletének hiánya hátráltatja?

Általánosságban elmondhatom, hogy a vállalkozások tudják, hogyan kell alkalmazkodni a különböző piaci feltételekhez. Ami nehezebb a vállalkozások számára, az a bizonytalansághoz és a kiszámíthatatlansághoz való alkalmazkodás. Nehéz megmondani, hogy melyik tényezőnek van nagyobb súlya. Néhány éve már magasabbak a kamatlábak, mégis élénk a hitelezés. Idén más tényezők is szerepet játszottak, és talán az általános optimizmus szintje, amely nagyon szükséges a befektetési döntésekhez, alacsonyabb.

Az év első felében pozitívan alakult a hitelezés, annak ellenére, hogy az államilag garantált programok, például a SME Invest idén nem folytatódtak.

Az egyenleg növekszik, és becslésünk szerint az átlagos éves növekedés 6% körüli. A növekedés megvan, de nyilvánvalóan a növekedés alacsonyabb, és ebben az összefüggésben a dinamika fontos a gazdasági növekedés generálásához.

A kihívást az jelenti, hogy ez a tempó nem elegendő ahhoz, hogy Románia megszüntesse azt a nagy lemaradást, amely a banki eszközök GDP-arányos arányát tekintve a Nyugathoz, sőt a régióhoz képest is fennáll (ahol a régióban az utolsó helyen állunk, és messze elmaradunk Nyugat-Európától).

Úgy gondolom, hogy a fő tényező, amely most visszafogja a növekedést, a hitelek iránti alacsonyabb kereslet, mivel a beruházások késnek. Hiányoznak az állami garanciaprogramok is, amelyek általában katalizátorként hatnak és keresletet generálnak - az ügyfelek terveket készítenek, még akkor is, ha aztán más forrásokból vagy klasszikus hitellel finanszírozzák azokat.

5. Mennyire támogatja most a Banca Transilvania a devizában történő hitelezést, ahol a kamatlábak alacsonyabbak, mint a lejben történő hitelezés alternatíváját, ahol a kamatlábak magasabbak?

Devizahiteleket és termékeket kínálunk - vállalati és lakossági ügyfelek számára egyaránt.

A vállalatok esetében a vita viszonylag egyszerűbb, mivel összetett banki igényekkel rendelkező ügyfelekről van szó, akiknek treasury vagy fedezeti stratégiájuk van. Emellett határokon átnyúlóan működnek, és a devizahitelezés megfelel nekik, és nem teszi ki őket árfolyamkockázatnak. Magánszemélyek esetében a devizahiteleket csak a devizában jövedelmet szerző ügyfeleknek szánják és ajánlják, így a piac sokkal korlátozottabb. A termékek léteznek, de a megszólíthatóságot egyénileg kell értékelni.

6. Hogyan tud egy bank jobban teljesíteni annál a gazdaságnál, amelyben működik?

A román bankszektor Európa egyik legszilárdabb, legjobban tőkésített és leghatékonyabb bankszektora. Ez egyúttal egy nagyon versenyképes gazdasági szegmens is, ahol számos versenytárs verseng az árak és az ügyfelekért tett ajánlatok terén. Ráadásul a bankszektor olyan terület, ahol a méretgazdaságosság sokat számít, és a kis bankok nehezen tudnak nyereségesek lenni, különösen, ha nem specializálódtak.

Másrészt, és ez a legfontosabb, ha megnézzük az összes tőkét, amelyet a bank részvényesei bocsátanak a bank rendelkezésére a működéshez, akkor azt látjuk, hogy ennek a tőkének a megtérülése hasonló más iparágakhoz, és a bankszektor egésze valahol a jövedelmezőségi rangsor közepén helyezkedik el.

Röviden, még ha a nominális nyereség, amit néhány bank esetében látunk, magas is, azért magas, mert ezek a bankok sok részvényesi tőkét használnak fel, és a hozamok meglehetősen normálisak.

Egy másik tényező, amely várhatóan pozitívan járul majd hozzá a bank eredményeihez, az, hogy Romániában alacsony a pénzügyi közvetítés, és a pénzügyi integráció növekedni fog. Mi vagyunk az egyik olyan ország a régióban, ahol a legalacsonyabb a banki eszközök aránya a GDP-ben, de az egy főre jutó banki eszközök is a legalacsonyabbak (kevesebb, mint a fele például Lengyelországhoz képest). Ez azt jelenti, hogy a bankszektorban nagy lehetőségek rejlenek, és a bankszektoron belül már régóta bizonyítottuk az átlag feletti növekedést.

7. Milyen problémákkal küzdenek a romániai vállalatok?

A romániai vállalatok egyik legnagyobb strukturális kihívása a tőkésítés elégtelen szintje, mind a tőke megtartása és a vállalkozásba történő újrabefektetés, mind a tőkeforrásokhoz való hozzáférés tekintetében.

A szerény tőkeellátottság nemcsak a finanszírozáshoz való hozzáférést korlátozza, hanem azt is, hogy a vállalkozások képesek legyenek megvalósítani az átalakítási terveiket vagy a nagyobb gazdasági értéket teremtő beruházásokat, ami versenyelőnyt biztosít számukra, és lehetővé teszi számukra, hogy gyorsabban alkalmazkodjanak bizonyos piaci ingadozásokhoz.

Az utóbbi időben azonban egyre több sikeres példát látunk arra, hogy a vállalatoknak sikerül konszolidálniuk a tőkéjüket, akár a tőkepiacra való belépés, a tőzsdére való bevezetés, akár magántőkealapokkal való partnerség révén. Ezek a példák azt mutatják, hogy a romániai üzleti környezet fejlődik, megoldásokat talál a finanszírozásra és a fenntartható fejlődésre. Nyilvánvalóan vannak más kihívások is, de ha a dinamikát nézzük, láthatjuk, hogy a romániai üzleti környezet és az ország egésze sokat fejlődött, és a múltban tapasztalt nehézségek közül sok megoldódott.

8. Mely gazdasági ágazatokat finanszírozza a Banca Transilvania leginkább?

Arra törekszünk, hogy minden gazdasági ágazat számára finanszírozási megoldásokat kínáljunk, tiszteletben tartva az egyes ágazatok számára stratégiailag meghatározott koncentrációs elveket. Történelmileg a Banca Transilvania a GDP-re jelentős hatást gyakorló ágazatokra összpontosított, mint például az agrárgazdaság, az egészségügy vagy a kereskedelem - amelyekhez a BT-nél kompetencia központokat hoztunk létre.

Az elmúlt években bankunk megerősítette szerepét a nemzeti szintű stratégiai projektek vezető finanszírozójaként, a nagy infrastruktúra-fejlesztésektől kezdve a regionális kórházakba és energiaprojektekbe történő beruházások támogatásáig.

Az energia a BT kiemelt ágazatai közé újonnan bekerült, mivel stratégiai jelentőséggel bír az üzleti (finanszírozási potenciál), a gazdasági (versenyképesség a régióban) és a nemzeti energiabiztonság szempontjából.

9. A nagyvállalatok, a nagy utalványok finanszírozása milyen szegmens, amelyben a Banca Transilvania még inkább terjeszkedni akart?

Folytatjuk azt a stratégiánkat, hogy a romániai stratégiai projektek fő finanszírozója legyünk. Ebben az évben a bank vagy közvetlen finanszírozó, vagy szindikált hitelek közvetítője volt az infrastruktúra, az energia - termelés és szállítás - és a megújuló energia területén megvalósuló nagyprojektek esetében.

A nagyvállalati szegmensben - mind a helyi, mind a multinacionális vállalatoknál - folyamatosan növekszik a dinamika, és folyamatosan növeljük piaci részesedésünket. Ezzel párhuzamosan továbbra is stratégiai hangsúlyt fektetünk az e vállalatokkal partnerségben létrehozott termékfejlesztésre, hogy megkönnyítsük a kereskedelmi hitelek likviditását, és támogassuk a nagyvállalatok ügyfelei vagy beszállítói közé tartozó kkv-k ökoszisztémájának fejlődését.

Továbbra is növekedni fogunk, és erre a szegmensre összpontosítunk. Jó csapatot építettünk fel, rendelkezünk a szükséges kompetenciákkal, és a bank mérete lehetővé teszi, hogy bármilyen típusú ügyféllel, beleértve a nagyon nagy cégeket is, versenyképesek legyünk.

10. Hogyan alakul a kkv- és mikroszegmens, ahol a bank a fő banki szereplő?

A kis- és középvállalkozói szegmensre nagy hatással van a jövőbe, a kilátásokba vetett bizalom szintje. Feszült időket élünk, amelyeket a stressz jellemez, és a válságról és a bizonytalanságról szóló üzenetek uralják a köztereket. Úgy vélem, elengedhetetlen, hogy egyensúlyt tartsunk a megszorításokról szóló üzenetek és az olyan üzenetek között, amelyek bizalmat ébresztenek országunk, gazdaságunk lehetőségeibe. A kkv-üzletágban folyamatos tevékenységet látunk, a jelenlegi helyzethez szükséges kiigazításokkal és alkalmazkodással. A vállalkozók várakozással tekintenek az üzleti környezetet támogató új kormányzati programok elindítása elé. A BT-nél továbbra is bizakodóak vagyunk, építve az évek során felhalmozott szilárd vállalkozói tapasztalatainkra, valamint az üzleti környezet újratalálási és ellenálló képességére.

11. Miért összpontosítanak a bankok egyre inkább a befektetési termékek eladására az ügyfeleknek?

Mert bankokat akarnak, de ügyfeleket is akarnak. Úgy gondolom, hogy a tendencia valójában az ügyfelekkel kezdődött, nem feltétlenül a bankokkal. Azt vettem észre, hogy az elmúlt néhány évben - ami az elmúlt 3-4 évben, a pánik utáni időszakban és a háború kezdetével még inkább hangsúlyos volt - az ügyfelek a hozamot keresik. Különösen a közepes és a közepesnél magasabb jövedelmű, nagyvárosi ügyfelek keresik azokat a termékeket, amelyek magasabb hozamot biztosíthatnak. Ez egy globális tendencia, a lakossági piac sokkal inkább a részvényeket, az ETF-eket és a befektetési alapokat, valamint a kötvényeket és más termékeket vizsgálja. Románia igazodott ehhez a tendenciához, és az ügyfelek sokkal aktívabban szeretnének részt venni a pénzügyi piacon.

Azt is láttuk, hogy az emberek olyan kockázatokat vállalnak, amelyek szerintünk aránytalanok és problémákat okozhatnak: az emberek nemzetközi platformokon nyitnak kereskedési számlákat nem szabályozott joghatóságokban vagy egzotikus országokban, vagy olyan termékeket vásárolnak, amelyeket nem értenek, vagy nincs elég idejük tanulmányozni - különösen részvényeket, származtatott termékeket vagy ETF-eket. Ezek mind kockázatot jelentenek az ügyfelek számára, és nem ajánljuk őket.

Ezért a lakossági ügyfelek által elindított trendnek megfelelően standardizált, nagyon jó, Romániában szabályozott és sokkal biztonságosabb termékeket vezettünk be, amelyek lehetőséget nyújtanak az ügyfeleknek arra, hogy részt vegyenek a tőzsdén és a pénzügyi piacon, de biztonságos körülmények között.

Itt akarunk növekedni. Vannak jó termékeink, de más, változatosabb termékek is jönnek majd. A potenciál óriási. Gondoljunk csak arra, hogy kevesebb mint egy év alatt közel 150 000 befektető választotta a BT Payt a BT Asset Management befektetéseihez.

12. Meddig támogathatja még a Banca Transilvania az állami költségvetés finanszírozását állampapírok vásárlásával? Nem túl nagy már a kitettség?

Amikor egy bank állampapíroknak való kitettségét vizsgáljuk, számos tényezőt kell figyelembe vennünk, amelyek túlmutatnak magának a kitettségnek a nagyságán vagy a kitettségnek a teljes eszközállományhoz viszonyított százalékos arányán. Olyan tényezőket vizsgálunk, mint a portfólió átlagos lejárati dátuma, az értékpapírok aktuális hozama, vagy az értékpapírok emelkedésének vagy csökkenésének lehetősége. Mindezen tényezőket figyelembe véve úgy gondolom, hogy optimális szinten vagyunk.

Az értékpapír-portfóliónk hozama magas - sajnos ez azt jelenti, hogy az állam magas áron vesz fel hitelt. Ez a hozam objektív tényezőket tükröz, de szubjektív tényezőket is, mint például a román pénzügyi piac mélységének és kifinomultságának hiánya. Szerintem ez egyfajta hatástalanságot jelez, ami számunkra jó, mert nagyon jó hozamot kapunk az értékpapír-portfóliónkból.

13. Hogyan zárult az OTP integrációs folyamata? Mit nyert a Banca Transilvania az akvizícióval?

Az integráció a terveknek megfelelően zajlott, és idén márciusban véglegesítettük. Az integrációt rekordidő alatt, mindössze hét hónap alatt tudtuk befejezni, párhuzamosan egy másik integrációval és fúzióval, a Moldovai Köztársaságban a Victoriabank és a BCR Chisinau közötti integrációval. A végrehajtás nagyon zökkenőmentesen zajlott. A BT és az OTP Bank Románia közötti hasonlóságok és szinergiák, valamint a két bank csapatainak bevonása rendkívül fontos és része volt a sikerben.

A BT az OTP Bank Románia integrációjának és a szerves növekedésnek köszönhetően 23 százalék körülire erősítette piacvezető pozícióját. Az egyesülés +9%-os eszközállományt, +13%-os hitelportfóliót, nagyobb jelenlétet hozott Bukarestben és az ország központjában, valamint az ország egyes részein az ügyfelek számára a Hungarian Desk megközelítést.

Ez a nyereségességi oldalon is segít nekünk, mivel a BT-nek alacsonyabb a forrásköltsége, mint az OTP-nek, és így jobban ki tudjuk használni az átvett hitelportfóliót. Ugyanakkor diverzifikáltabb termékpalettával rendelkezünk, így több terméket tudunk kínálni az ügyfeleknek - ami mind az ügyfelek, mind a bank számára pozitív hatással van.

14. Hogyan tud a BT még jobban növekedni a tőkepiacok lízingoldalán?

A BT Leasing a Banca Transilvania Csoporton belüli szinergiák megszilárdításával és a lízingtermékek diverzifikálásával fog növekedni az autókereskedőkkel és a berendezésszállítókkal fennálló partnerkapcsolatoknak köszönhetően. Tervezzük olyan mobilitási megoldások bevezetését, mint a havi előfizetés vagy az operatív lízing, valamint egyéb finanszírozási megoldások bevezetését, amelyek biztosítják az ügyféltechnológiák állandó megújulását a nagyobb hatékonyság érdekében. A termékek és folyamatok digitalizálása egy másik stratégiai irány, és jövőre egy online lízingterméket vezetünk be.

A BT Leasing az elmúlt években gyorsuló növekedést ért el, ami elsősorban a BT Csoport M&A stratégiájának köszönhető, amelynek keretében három lízingportfóliót integrált. Ezen akvizíciók eredményeként, de az üzletág organikus növekedése révén is, közel 42 000 ügyfelünk van, és a lízingeszközök egyenlege elérte a 6,3 milliárd lej értéket, ami 26%-kal magasabb, mint az előző év azonos időszakában, miközben a lízingpiac mintegy 12%-kal nőtt. Jelentősen a piaci átlag felett növekedünk, és ezt az ütemet szeretnénk fenntartani.

A BT Capital Partners a legnagyobb bróker Romániában, 28%-os piaci részesedéssel minden szegmensben. A BVB-n az elmúlt években a helyi és a nemzetközi piacokon való kínálat tekintetében is az egyik legaktívabb bróker. Az év első felében tapasztalt volatilitás és a visszatérő problémák, valamint a működés és a kereskedési platform terén elért fejlődés mind hozzájárult a volumenek és az ügyfelek számának jelentős növekedéséhez.

A BT Capital Partners 2025-ben a tavalyi évhez képest az összes piaci szegmensben mintegy 13%-kal nagyobb átlagos napi volumenű, 2025. szeptember végén mintegy 38%-kal nagyobb volumenű, mint 2024 azonos időszakában.

A tőkepiac továbbra is stratégiai irányt jelent számunkra - ez egy olyan "termék", amelyre az ügyfelek igényt tartanak, és a piaci kereslet nagyon jó. Másrészt Románia számára is rendkívül fontos, hogy növelje a tőkepiac mélységét és a termékek kifinomultságát. Ez egy olyan terület, amelynek növekednie kell, mert jólétet hoz, növeli a piacon a vállalatokba történő befektetésekhez rendelkezésre álló tőkét, és közvetlen kapcsolatban áll a vagyonkezelési és nyugdíjpiaccal. A mi szerepünk - az ország legnagyobb pénzügyi csoportjaként - az, hogy hozzájáruljunk ennek a piacnak a fejlődéséhez, amely kulcsfontosságú az ország jövője szempontjából.

15. Milyen stádiumban van a BRD Pensii felvásárlása, és mit nyer a BT ebből a tranzakcióból?

A BRD Pensii számára folyamatban van a Pénzügyi Felügyeleti Hatóság engedélyeinek megszerzése. Az akvizíció véglegesítése után a BT bővíteni fogja magánnyugdíj-üzletágát a 2. pillér szegmensben, több mint 8 milliárd RON-t kezelve a BRD Pensii magánkezelt nyugdíjalap több mint 600.000 résztvevője nevében.

Bízunk a helyi tőkepiac lehetőségeiben, és folyamatosan befektetünk nyugdíj-, vagyonkezelési és brókercsapataink fejlesztésébe, hogy biztosítsuk ügyfeleink jólétét. Minden erős, fejlett gazdaságban ezek a pillérek alapvető fontosságúak, segítik a hozamok növelését és javítják az emberek pénzügyi kilátásait mind a jelenlegi, mind a hosszú távú szükségletek tekintetében.

16. Hogyan alakul a jelzáloghitelezés, mivel az ingatlanügyletek lassulását látjuk?

A kihívásokkal teli gazdasági környezet ellenére megőriztük pozícióinkat a romániai lakáspiac fő finanszírozójaként. A növekvő infláció, az új adórendszer és a közszféra béreinek befagyasztása miatt megnövekedett volatilitás idején a mi válaszunk a kiegyensúlyozott hitelezési politika és a kiszámítható finanszírozási megoldások, így továbbra is jó választás maradunk ügyfeleink számára.

Az ingatlanügyletek a tavalyi évhez képest csökkentek, és úgy gondolom, hogy ez várható volt, figyelembe véve a közvéleményt és a politikai diskurzust, a gazdasági realitásokat és a korábbi évek erős lendületét. Sikerült azonban némileg növelnünk az új finanszírozást, és a szegmensben is növelni a piaci részesedésünket. A piac azonban rendkívül aktív a refinanszírozás területén - a bankok keresik az ügyfeleket, és azt is mondhatnám, hogy árháborút, kamatháborút látunk.

Másrészt itt egy paradoxonnal állunk szemben - az államkötvények magas hozamai és a bankközi piac kamatlábai ellenére az ingatlanhitel-piac rendkívül versenyképes, és nagyon alacsony kamatlábakat látunk.

Ha az Egyesült Államokat vagy más fejlett országokat nézzük, azt látjuk, hogy a jelzáloghitelek kamatlába jelentősen meghaladja a 10 éves államkötvények hozamát. És azt látjuk, hogy a jelenlegi kamatlábak jelentősen meghaladják a 4-6 évvel ezelőtti banki kamatlábakat. Romániában ez éppen fordítva van. A jelzáloghitelek kamatai jóval a 10 éves állampapírok kamatai alatt vannak. Sőt mi több, bár az általános kamatszint az elmúlt években emelkedett, az ingatlanok kamatai stabilak vagy csökkennek.

A jelzáloghitelek finanszírozási piaca nagyon versenyképes, és a kamatlábak kedvezőek az ügyfelek számára, akik kedvező kamatlábakon vehetnek fel hitelt.

17. Milyen hatással van a bankadó megduplázása a bank eredményére?

A bankadó megduplázása a Banca Transilvania számára mintegy 500 millió lejes hatást jelent. Összehasonlításképpen, 2024-ben a BT hozzájárulása mintegy 270 millió RON-t tesz ki. Még ilyen körülmények között is, a bank eddigi teljesítményét elemezve, az illeték emelése nem változtatja meg a terveinket, a vállalt kötelezettségeket a 2025-re tervezett célok elérése érdekében. Más szavakkal, maradunk a pályán és bátran haladunk előre.

Ez nem kellemes helyzet, és ragaszkodunk ahhoz, hogy ez csak átmeneti megoldás lehet, mert ez befolyásolja egy kritikus fontosságú ágazat versenyképességét és hatékonyságát, ami aztán végigsöpör a gazdaságon. De megértjük a bonyolult költségvetési helyzetet, és szolidárisak vagyunk az országgal.

18. Mikor csökkennek a lejkamatok?

Én személy szerint teljes mértékben megbízom az NBR monetáris politikai döntéseiben. A központi banknak nagyon jó tapasztalata van mind a román gazdaság, mind a monetáris politikai döntések terén. Sajnos nagyon magas az infláció, amit strukturális problémák okoznak, mint például a kereslet-kínálati hiány, valamint az áfa és más adók közelmúltbeli emelése és az energiaárak felső határának eltörlése. Az áfaemelés és a plafon eltörlése egyszeri események, amelyek nem vezetnek a magasabb infláció megismétlődéséhez, de a kínálati hiány problémás, és csak hosszú távon, beruházásokkal és európai forrásokkal oldható meg.

Másrészt a romániai magas kamatlábak oka az is, hogy a befektetők nagyon magas hozamokat követelnek a román államkötvények vásárlásakor. Ez egy másik probléma, és a dolgok összefüggnek egymással. Reméljük, hogy a kormány már idén ősszel látni fogja, hogy a költségvetési hiány stabilizálódik, és akkor gyorsan lépni fog a gazdaság ösztönzése érdekében. Nem hiszem azonban, hogy a közeljövőben agresszív kamatcsökkentést fogunk látni. Talán csak enyhe csökkentéseket, és nem azonnal, mivel az óceánon túl és a világ többi részén tovább csökkentik őket.

19. Melyik gazdasági ágazat teljesített idén a vártnál jobban?

Mindannyian tudjuk, hogy Románia számára az a rossz hír, hogy túl sokat költünk - mint ország, mint emberek. A jó hír az, hogy az elmúlt években Románia az infrastrukturális és az építőipari közberuházások terén is fellendült. Hasonlóképpen, ezeket az ágazatokat is fellendítették a különböző európai alapok, és ez más iparágakban is éreztette hatását. Azt is mondhatnám, hogy vannak olyan ágazataink is, amelyekre hatással volt a schengeni térséghez való csatlakozásunk - például a közlekedés.

A mezőgazdaság számára a 2025-ös év több évnyi gyenge teljesítmény után jobb évet jelentett. Sőt, az elmúlt években szintén szenvedő állattenyésztési ágazatban is élénkülést tapasztaltunk.

20. Milyen hatással vannak a nehéz piaci körülmények - infláció, magas kamatlábak, gazdasági stagnálás, csökkenő fogyasztás - a bank tevékenységére?

Egyelőre nem látunk közvetlen hatást, inkább csak mellékhatásokat. A nemteljesítő hitelek ellenőrzése alatt vannak, és nincs megnövekedett kockázati költségünk. A hitelfelvételi hajlandóság és a banki termékek ugyanazok, a normális határokon belül. Nem látunk olyan mértékű növekedést, mint a múltban, de a normális határokon belül van.

Az egyik hatás, amit már most is látunk, hogy az emberek, ügyfeleink kevesebb pénzt keresnek, vagy ugyanannyit, de az infláció hatására kevesebbet fogyasztanak, és a tranzakciók nem nőnek ugyanolyan ütemben. Ez az első hatás, amit látunk, de ez inkább másodlagos hatás, nem közvetlen hatás a bankkal való kapcsolatra.

Sok ügyfél számára nehéz időszak ez, de Románia nagyon jó potenciállal rendelkezik, és úgy vélem, hogy a gazdaságélénkítő intézkedések bevezetésével, amelyek reményeink szerint hamarosan megérkeznek, a tendencia fokozatosan megfordul, és az optimizmus visszatér a piacra. Az is fontos, hogy ne legyenek belső vagy külső sokkok - politikai, makrogazdasági vagy válság -, de az is, hogy az év végén egy olyan fiskális nyugalmi időszak következzen, amikor a vállalatokat nem lepik meg adó- vagy jogszabályi változások.